Корпоративные финансы - Шевчук Денис Александрович (читать книги онлайн бесплатно полностью без сокращений .TXT) 📗
По мере приобретения дилером новых машин у изготовителя подписывается новый трастовый контракт. Затем дилер берет кредит под новый залог, управляя этим залогом по доверенности. Хотя при ссуде под трастовый контракт осуществляется более жесткий контроль над залогом, чем при изменяющемся залоге, существует риск, что запасы будут реализованы без передачи выручки кредитору. Следовательно, кредитор должен провести оценку надежности дилера прежде, чем осуществит финансирование. У нечестного дилера есть множество способов обмануть кредитора.
Многие производители товаров длительного пользования финансируют запасы своих дистрибьюторов или дилеров. Их цель – побудить дилеров или дистрибьюторов к поддержанию разумного уровня запаса товаров. Это обусловлено тем, что чем больше запасы, тем больше вероятность, что дилер или дистрибьютор должен реализовать их. Так как производитель заинтересован в продаже своего товара, условия финансирования в этом случае часто более привлекательны, чем в случае с кредитором «со стороны».
Ссуды под товарную квитанцию склада общественного пользования (terminal warehouse receipt loan) – заем, обеспеченный товарами, находящимися на складе общественного пользования, квитанция которого есть у кредитора.
Заемщик обеспечивает ссуду под товарную квитанцию склада общественного пользования, помещая запасы на такой склад. Ссуда под товарную квитанцию склада общественного пользования – ссуда, обеспеченная товаром на этом складе; квитанция на этот товар хранится у кредитора. Компания-владелец склада (складская компания) выписывает квитанцию, которая свидетельствует о праве на определенный товар, который размещен на складе этой компании. Эта квитанция даст кредитору право на товар как на обеспечение, под которое может быть выдан кредит. В этом случае склад может выдать залог заемщику только с согласия кредитора. Следовательно, кредитор может установить жесткий контроль за залогом и возвратить его только тогда, когда заемщик выплатит часть ссуды. Для своей защиты кредитор обычно требует от заемщика, чтобы он застраховал свой товар с выплатой в пользу кредитора.
Складские квитанции могут быть как передаваемыми, так и непередаваемыми. Непередаваемые квитанции выписываются на имя одной из сторон – в данном случае кредитора, который получает права на распоряжение товаром и имеет единоличную власть в вопросе его выдачи заемщику. Передаваемая квитанция может быть передана посредством индоссамента. Для получения товара со склада необходимо предъявить квитанцию складскому работнику. Эта квитанция используется тогда, когда товар во время хранения переходит от одной стороны к другой. В случае с непередаваемыми квитанциями товар со склада может быть выдан только по письменному разрешению. Большая часть ссуд такого рода делается под непередаваемые квитанции.
Ссуда под товарные квитанции склада заемщика (field warehousing) – средство обеспеченного финансирования, когда товары, служащие обеспечением ссуды, хранятся в помещении заемщика под контролем лиц, уполномоченных банком. У заемщика эти товары отделяют от остальных запасов, и кредитор имеет право их удерживать.
При ссудах под квитанции склада общественного пользования товары хранятся на этих складах. Другой тип ссуды – под квитанции склада заемщика.
Эти ссуды предоставляются под товары, хранящиеся в помещениях заемщика. В этом случае на складской территории заемщика выделяется место для хранения товара, служащего обеспечением ссуды. Доступ к товару имеет лишь складская компания, которая таким образом устанавливает жесткий контроль за ним. (Товары, которые служат залогом, отделяются от остальных запасов заемщика). Складская компания выписывает квитанцию, аналогичную описанной в предыдущем разделе, и кредитор предоставляет кредит на основании залоговой цены товара. Такой вид кредита является полезным инструментом финансирования, когда нежелательно из-за дороговизны или из-за неудобства размещать товар на публичном складе. Предоставление ссуды под квитанцию склада заемщика приемлемо в случае, когда заемщику необходимо часто использовать запасы. Из-за необходимости оплачивать расходы складской компании, контролирующей товар, затраты в соответствии с этим способом могут быть сравнительно высокими.
Квитанция как залоговый документ хороша настолько, насколько надежна складская компания, выписывающая ее. Хорошо организованный, этот вид кредитования предоставляет кредитору возможность контролировать залог; однако достаточное число примеров обмана показывает, что квитанция не всегда отражает действительную стоимость. Складской работник должен строго контролировать товар. Элеватор зерна, который должен быть заполнен, может оказаться пустым. При более тщательном рассмотрении может выясниться, что емкости с химическим концентратом на самом деле содержат воду.
Перечень документов по потенциальному заемщику и поручителю (в случае консолидации бизнеса):
1. Физическое лицо:
– Паспорт гражданина РФ;
– Паспорт гражданина РФ – супруги/супруга заемщика;
2. ИП:
– Свидетельство о государственной регистрации лица в качестве ИП либо Свидетельство о внесении записи в ЕГРИП;
– Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе;
– Общегражданский паспорт гражданина;
– Общегражданский паспорт гражданина – супруги/супруга заемщика;
– Лицензии, разрешения на осуществление лицензируемых видов деятельности;
– Кредитные договоры, договоры залога, поручительства (при наличии текущих кредитов/займов);
– Договоры аренды торговых, офисных, производственных помещений, автотранспорта и оборудования (при наличии);
– Действующие хозяйственные договоры (при наличии);
– Договоры, на оплату которых запрашиваются кредитные средства (при наличии);
– Налоговая декларация за последний отчетный период;
– Копии выписок из банков за последние 3 месяца. 3. Юридическое лицо:
3.1. документы по правоспособности:
– Свидетельство о государственной регистрации юридического лица;
– Свидетельство о государственной регистрации изменений, внесенных в учредительные документы юридического лица (при наличии);
– Свидетельство о внесении в ЕГРЮЛ записи о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 г.;
– Выписка из ЕГРЮЛ, содержащая полный перечень сведений о юридическом лице, включаемых в запись ЕГРЮЛ (подлинник);
– Свидетельство о постановке юридического лица на учет в налоговом органе;
– Копия устава в действующей редакции, включая все внесенные изменения и дополнения;
– Копия учредительного договора в действующей редакции, включая все внесенные изменения и дополнения, или решение единственного участника об учреждении юридического лица;
– Копия протокола общего собрания участников (акционеров) или решение единственного участника об избрании (назначении) единоличного исполнительного органа юридического лица – генерального директора/директора, имеющего право действовать от имени юридического лица при ведении переговоров и подписании договоров, или доверенность на представителя, выданная единоличным исполнительным органом или заверенная нотариально;
– Копия приказа о назначении главного бухгалтера или об исполнении обязанностей главного бухгалтера (совмещении) генеральным директором или иным должностным лицом;
– Копии общегражданских паспортов должностных лиц юридического лица (учредителей, генерального директора/директора, главного бухгалтера/лица, исполняющего обязанности главного бухгалтера, уполномоченных подписать договор (договоры) с банком);
– Протокол уполномоченного органа управления юридического лица или решение единственного участника о заключении сделки (ряда взаимосвязанных сделок), являющейся крупной для юридического лица, если получение кредита является для юридического лица крупной сделкой.
3.2. Хозяйственные документы:
– Копии лицензий, разрешений на осуществление лицензируемых видов деятельности;
– Копии договоров аренды торговых, офисных, производственных помещений, автотранспорта и оборудования (при наличии);
